拟申报创业板的科技企业的关联交易：从判断到留痕

关联交易不是不能有，而是不能说不清为什么有、价格为什么这样。把两条路径放在同一张表里，差异会比想象中更清楚。这篇只讲一件事：拟申报创业板的科技企业在这个环节上，哪些动作必须做、哪些可以缓。

一、两种做法摆一起比

把两条路径放在同一张表里，取舍会比想象中清楚。

两栏里最容易被忽略的是最后一行。方案本身没有对错，错的是把过渡方案当成长期方案用。

按拟申报创业板的科技企业的规模测算，关联交易金额约6,974.0万元，按5%计算，需规范金额约348.7万元。换句话说，选择的重点不是省多少，而是把不确定性放在哪一端。

二、数字不会说谎，但会误导

这类判断最好先算一遍，因为直觉和实际往往差一个量级。

表里的数字不是结论，是一组参照。实际数会因客户结构、区域政策和业务节奏而上下浮动，但量级不会差太远。

按拟申报创业板的科技企业的规模测算，关联交易金额约6,974.0万元，按5%计算，需规范金额约348.7万元。背景情况是，保荐机构已进场。这一项之所以年年被提，背景正在这里。

三、定性之前不谈金额

关联交易的处理顺序不能颠倒：先定性，再定范围，最后才谈金额。颠倒过来，算得越细错得越远。

判断一：这件事在规则里叫什么。拟上市企业应建立关联交易管理制度，明确关联方的范围、关联交易的决策程序与披露要求。名称决定适用哪一套规则，而不同的规则在税率、期限、资料要求上完全不同。

判断二：落在谁的范围内。对重大关联交易，应披露交易内容、定价依据、对财务状况与经营成果的影响。对拟申报创业板的科技企业来说，这一条要看的是具体业务形态，而不是企业整体规模或行业标签。

判断三：有没有例外。报告期内关联交易占比应逐期下降或保持合理水平，并说明其必要性与持续性。例外条款往往写在正文之后，最容易被跳过，也最容易被检查出来。

账面之外的客观条件是：有两轮外部融资。这一条事实会直接影响第三个判断，所以核查顺序应该是先看资料、再下结论。

四、三个角色，三种责任

责任要落到岗位，而不是落到部门。落到部门，最后就是落到最忙的那个人身上。

对每类关联交易准备定价依据与可比价格。这一条看似是技术动作，实际上是责任分配：谁建立台账，谁就对台账的完整性负责。

分工表最怕写成「共同负责」。共同负责在出问题时，通常等于没人负责。

五、成本账要算到第三层

拟申报创业板的科技企业的毛利率是26%，这个水平下，关联交易多花的每一笔钱都要从毛利里出。

四类成本里，前两类容易预算，后两类只能事后统计。这也是为什么很多企业觉得「明明算过」，实际还是超支。

对应的动作只有一个：对每类关联交易准备定价依据与可比价格。

六、收口：三句话

说到底，这件事只有三个层次需要记住。

第一，规则是确定的。拟上市企业应建立关联交易管理制度，明确关联方的范围、关联交易的决策程序与披露要求。这一条不会因为企业大小、行业差异而改变，能改变的只有企业自己的做法。

第二，成本是前置的。对每类关联交易准备定价依据与可比价格。这件事做得越早，后面的空间越大；拖到申报前或检查前，能选的余地就很小了。

第三，能证明才算做到。每年更新关联方清单并穿透至近亲属。没有这一层，前面两条都只是判断。

这家企业同时面临的另一个问题是关联方资金往来未彻底清理。把这一层考虑进去，前面三句话的落点会更具体。

选完之后，另一条路的优点要主动放弃，这才叫决策。以上判断只针对拟申报创业板的科技企业这一类主体，跨行业套用前请先核对适用条件。