股权融资相关文章：6篇财税实务解读-诚立会计

股权架构案例拆解

增资还是买老股：同一笔钱，进公司还是进股东口袋

增资是公司行为，需股东会三分之二以上表决权通过，资金进入公司资本公积或注册资本，原股东按比例稀释但不产生个税；老股转让是股东行为，资金归转让方，转让方按财产转让所得缴20%个税，公司注册资本不变。投资人愿意溢价投钱，通常选增资；

2026-10-25 诚立会计阅读 0

控制权设计分析

TS中除保密、排他、费用承担、法律适用等条款外，通常不具法律约束力。排他期常见60–90天，期间公司不得与其他投资方接触；费用承担条款可能约定无论是否成交均由公司承担投资人律师费，或约定谈崩时各自承担。签署前应逐条确认哪些条款有约束力。

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控制权设计分析

可转债的核心条款包括转股价格（通常参照最近一轮估值并设折扣）、票面利率（低于普通债券）、转股期限与赎回条款。非上市公司发行可转债需注意：公司法对发行公司债券有主体资格要求，且转股涉及增资程序；会计上需拆分负债成分与权益成分。

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股权架构案例拆解

股权融资的显性成本是稀释，隐性成本是资本成本（投资人预期回报）；债权融资的显性成本是利息，隐性成本是到期还本的现金流压力与违约风险。选择取决于企业所处阶段、现金流稳定性与资产结构：轻资产、高增长、现金流不稳定适合股权；

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控制权设计分析

交割条件通常包括：陈述保证真实、完成工商变更与章程修改、取得必要的同意与放弃声明、关键人员签署协议、无重大不利变化。资金安排上，可采用共管账户或分笔付款，把付款与条件完成挂钩。交割条件应具体、可验证、有明确期限。

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控制权设计分析

过桥贷款通常约定3–12个月期限、较高利率（年化8%–15%），并可约定在下一轮融资完成时转为股权。关键条款包括：利率与计息方式、转股价格与触发条件、违约加速到期、以及担保安排。若约定可转股，需明确转股时的增资程序。

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